Advent International, FedEx Corporation, A&R Investments ve PPF Group’tan oluşan konsorsiyum, InPost’un tüm hisselerini hisse başına 15,60 euro’dan satın almayı anlaştı. Bu işlem, şirketin ocak başına göre yaklaşık %50 prim içeriyor ve InPost’un toplam değerini 7,8 milyar euro (32,9 milyar zloti) olarak belirliyor. Anlaşma, rekabet onayları ve sermaye piyasası düzenlemeleri çerçevesinde en kısa sürede 100% hisse teklifi açıklanmasıyla yürürlüğe girecek.
Satın Alma Anlaşması ve Fiyat
Advent International, FedEx Corporation, A&R Investments ve PPF Group tarafından yönetilen fonların dahil olduğu konsorsiyum, InPost’un tüm hisselerini hisse başına 15,60 euro’dan satın alma konusunda anlaşma imzaladı. Bu, şirketin ocak başına göre yaklaşık %50 prim anlamına geliyor. 100% hisse için teklif, ilgili sermaye piyasası düzenlemeleri ve gerekli rekabet onayları elde edildikten sonra mümkün olan en kısa sürede açıklanacak.
15,60 euro hisse fiyatı, InPost grubunun tamamının 7,8 milyar euro yani yaklaşık 32,9 milyar zloti değerinde olduğunu gösteriyor. Bu işlem sonucunda, son yıllarda Avrupa paketleme otomasyonu pazarının liderlerinden biri olan Polonyalı şirket, yerel yatırımcılar tarafından sermaye kontrolünü kaybedecek.
Yeni Sahiplik Yapısı ve Kontrolün Değişimi
Yeni sahipler yapısında yabancı varlıklar belirleyici rol oynuyor. FedEx Corporation ve Advent International şirkette her biri %37 hisse alacak. Rafał Brzoski’nin yatırım aracı olan A&R Investments %16 hisse elinde tutarken, şimdiye kadar ana hissedarlardan olan Çek holdingi PPF Group %10 hisse alacak. Bu, şirketteki karar yetkisinin uluslararası sermayeye geçtiği ve InPost’un Polonyalı kontrolünde bir şirket olmaktan çıktığı anlamına geliyor.
FedEx’in Stratejik Girişi
FedEx’in InPost sermayesine girişi stratejik nitelikte. Global kargo pazarının en büyük oyuncularından olan Amerikan lojistik operatörü, Avrupa’nın önde gelen paketmat şirketinin gelecekteki gelişim yönünde önemli bir etkiye sahip olacak. InPost için bu, lojistik altyapı, know-how ve kısa sürede kendi başına ulaşamayacağı bir ölçek erişimi anlamına geliyor.
Polonyalı Şirket Olma Döneminin Sonu
İşlem, InPost’un piyasada teknolojik-lojistik bir Polonya şampiyonu olarak görüldüğü dönemi nihayetle bitiriyor. İşlemin kapanmasıyla birlikte şirket, Polonya dışında anahtar kararların verileceği küresel bir sermaye ekosisteminin bir parçası olacak. Operasyonel olarak ülkede kalsa ve kurucusu hala şirketin başında olsa da, mülkiyet ve stratejik kararlar Amerikan ve Batı sermayesinin hakim olduğu uluslararası bir yapı içinde alınacak.
Yönetim, Operasyonel Bağımsızlık ve Borsadan Çekilme
Anlaşma koşullarına göre Rafał Brzoska InPost’un başkanlığı görevini sürdürecek ve A&R Investments aracılığıyla önemli bir hisse paketini elinde tutacak. Şirket, operasyonel bağımsızlığı, mevcut faaliyet profili ve ana operasyonel merkez ile yönetim kadrosunun Polonya’da kalmasını taahhüt ediyor.
İşlemin temel hedeflerinden biri InPost’un Amsterdam borsasından çekilmesi. Tüm hisseler için teklifin açıklanması ve başarılı olması üzerine şirket halka açık pazardan kaybolacak ve gelecekteki gelişmesi yatırımcı konsorsiyumu tarafından kontrol edilen özel bir yapıda finanse edilecek.
Süreç ve Avrupa Lojistik Trendi
Devralma süreci düzenleyici kurumların onaylarını, bunun arasında çeşitli yargı alanlarındaki rekabet otoritelerinin onaylarını gerektiriyor. Bu nedenle, işlemin beklenen kapanışı 2026 yılının ikinci yarına planlandı.
FedEx’in de dahil olduğu uluslararası konsorsiyumun InPost’u devralması, Avrupa lojistik pazarındaki daha geniş bir konsolidasyon trendine uygun. Birkaç yıl önce yerel veya bölgesel oyuncular olarak gelişen şirketler, daha fazla genişleme için hazır platformlar arayan küresel yatırımcılar için hedef haline geliyor.
Kaynak : GazetaPrawna